Kekhawatiran mengenai biaya pinjaman pemerintah Inggris muncul kembali pada hari Jumat setelah angka ketenagakerjaan AS yang lebih baik dari perkiraan memicu kondisi yang bergejolak di pasar keuangan global.
Dalam aksi jual yang semakin cepat di pasar obligasi global, para investor memperingatkan bahwa Inggris sangat terekspos di tengah meningkatnya kekhawatiran mengenai inflasi yang terus-menerus tinggi dan kenaikan suku bunga dalam jangka waktu yang lebih lama. Hampir 700.000 pemilik rumah di Inggris menghadapi kenaikan biaya hipotek ketika kesepakatan suku bunga tetap mereka berakhir tahun ini.
Di akhir minggu yang penuh gejolak di pasar global, imbal hasil obligasi pemerintah di seluruh dunia meningkat tajam, sebelum turun lagi, setelah laporan pekerjaan terbaru dari pemerintahan Biden menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS tumbuh kuat pada bulan Desember.
Jumlah lapangan kerja baru yang diciptakan di negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini meningkat menjadi 256.000, naik dari 227.000 pada bulan November, jauh melampaui ekspektasi peningkatan yang lebih kecil.
Para investor mengatakan angka-angka tersebut menunjukkan ketahanan dalam pertumbuhan ekonomi dan tekanan inflasi, sehingga mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga oleh bank sentral AS, Federal Reserve, di tengah kekhawatiran bahwa inflasi yang tinggi akan terjadi di negara-negara maju.
“Untuk obligasi global, kuatnya laporan ketenagakerjaan AS hanya menambah tantangan. Hasil puncak belum tercapai, menunjukkan adanya tekanan tambahan yang tidak dapat ditanggung oleh beberapa pasar, terutama Inggris,” kata Seema Shah, kepala strategi global di fund manager Principal Asset Management.
Hal ini terjadi di tengah peringatan bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat mengancam peraturan perpajakan Rachel Reeves. The Guardian memahami bahwa Departemen Keuangan sudah mulai mempertimbangkan pemotongan layanan publik untuk menghindari pelanggaran peraturan kanselir yang “tidak dapat dinegosiasikan” setelah minggu yang sulit bagi pemerintah.
Imbal hasil (yaitu suku bunga) obligasi pemerintah Inggris, yang dikenal sebagai gilt, naik setelah data pasar tenaga kerja AS mendekati level yang tercatat pada hari Kamis, sebelum turun sedikit karena keresahan investor masih berlanjut. Imbal hasil obligasi telah meningkat tajam selama tiga bulan terakhir, didorong oleh peristiwa global dan juga kekhawatiran dalam negeri, sehingga membuat biaya pinjaman jangka panjang Inggris berada pada level tertinggi sejak tahun 1998.
Pound melemah hampir satu sen, atau 0,7% terhadap dolar AS, karena mata uang AS menguat tajam terhadap mata uang utama internasional lainnya. Harga saham jatuh di kedua sisi Atlantik.
Analis kota mengatakan biaya pinjaman Inggris dapat terseret oleh perputaran pasar global. Sebagai pasar obligasi terbesar dan terpenting di dunia, perubahan di Amerika Serikat sering kali berdampak pada biaya pinjaman di negara lain.
Kenaikan biaya pinjaman sangat mencolok bagi Inggris di tengah kekhawatiran investor mengenai pertumbuhan ekonomi yang hampir stagnan dan inflasi yang terus berlanjut. Hal ini memaksa Bank of England untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, serta menyebabkan situasi keuangan pemerintah yang sulit.
setelah promosi buletin
Para ekonom telah memperingatkan bahwa kenaikan biaya pinjaman yang berkelanjutan dapat menghilangkan dana sebesar £10 miliar yang disimpan Reeves dalam anggaran musim gugur untuk memenuhi aturan fiskal utamanya, yang mengharuskan pengeluaran harian disesuaikan dengan pendapatan pajak.
Faktor penentu utama adalah pembaruan perkiraan dari Office for Budget Responsibility (OBR), badan pengawas Departemen Keuangan, ketika mereka menyajikan prospek perekonomian berikutnya pada tanggal 26 Maret, sehingga memicu spekulasi bahwa kanselir mungkin terpaksa mengumumkan kenaikan pajak atau belanja pemotongan.
Reeves berencana untuk membuat pernyataan diam-diam bersamaan dengan perkiraan musim semi ini, namun sumber Departemen Keuangan telah mengisyaratkan bahwa perkiraan OBR yang menunjukkan pelanggaran peraturan fiskal tidak akan dibiarkan terjadi tanpa tindakan perbaikan yang diambil.
Departemen Keuangan telah memberi isyarat bahwa memotong pengeluaran akan lebih baik daripada menaikkan pajak setelah Reeves berulang kali berjanji untuk tidak kembali melakukan langkah-langkah peningkatan pendapatan setelah anggaran bulan Oktober sebesar £40 miliar untuk menaikkan pajak.
Analis di Resolusi Foundation mengatakan kembalinya ketenangan di pasar obligasi dapat membantu rektor. “Sekarang menghadapi kegelisahan pasar obligasi, kanselir harus tetap mengambil keputusan sebelum membuat keputusan fiskal besar yang akan memiliki konsekuensi nyata bagi rumah tangga,” tambah mereka.
