Warren E. Buffett, investor terkenal yang dikenal karena antusiasmenya terhadap tindakan dan bisnis yang undervalued, merasa optimis akhir -akhir ini tentang investasi yang secara tradisional serius: faktur Treasury.
Cadangan kas Berkshire Hathaway, konglomerat multinasionalnya yang luas, meningkat lebih dari $ 334 miliar pada akhir tahun lalu, termasuk $ 286 miliar dalam obligasi obligasi jangka pendek. Konglomerat itu menggandakan lebih dari kepemilikan harta karunnya tahun sebelumnya, sebagian berkat uang tunai yang dihasilkan oleh Jual sebagian besar partisipasi Anda di Apple.
Di dalamnya Laporan Tahunan dan Surat kepada Pemegang SahamKecepatan pada hari Sabtu, Tn. Buffett mempertahankan akumulasi Berkshire, yang mengatakan dia senang untuk terus mengumpulkan kecuali jika ada peluang investasi yang berpotensi menguntungkan muncul.
“Berkshire tidak akan pernah lebih suka properti uang tunai setara di properti bisnis yang baik,” tulis Buffet.
Tetapi suku bunga terus -menerus yang ditawarkan oleh faktur Treasury membantu menstabilkan kekaisaran Mr. Buffet selama setahun di mana lebih dari setengah dari hampir 200 bisnis yang beroperasi melihat keuntungan mereka turun. Berkshire Hathaway memiliki pendapatan bersih tahun lalu $ 90 miliar, penurunan lebih dari $ 96 miliar Itu dihasilkan setahun sebelumnya.
Keuntungan operasional perusahaan, metrik, Mr. Buffett lebih suka karena tidak termasuk kerugian kertas dan pendapatan dalam investasi yang belum dijual, adalah $ 47 miliar pada tahun 2024, dibandingkan dengan $ 37 miliar pada tahun 2023.
Lini bisnis utama Berkshire, tentu saja, menunjukkan keuntungan yang signifikan dalam pendapatan investasi dan langganannya. Kurangnya acara “monster” pada tahun 2024 adalah berkah yang hebat, tulis Buffett, meskipun ia mengakui bahwa industri harus “mengambil paket kami” ketika keberuntungan menjadi.
“Suatu hari, kapan saja, kehilangan asuransi yang sangat luar biasa akan terjadi,” tulisnya. “Pikirkan kebakaran hutan,” tambahnya kemudian dalam sebuah catatan dalam tanda kurung, merujuk pada kebakaran itu Los Angeles yang hancur.
Geico, bisnis asuransi mobil Berkshire, beralih dari kerugian hampir $ 2 miliar dalam bisnis berlangganan pada tahun 2022 menjadi keuntungan hampir $ 8 miliar pada tahun 2024.
Perusahaan itu adalah “permata panjang yang membutuhkan repalanis penting,” tulis Buffett, mengutip pekerjaan yang telah dilakukan Todd Combs untuk meninjau bisnis. Mr. Combs adalah manajer investasi Berkshire yang menjadi direktur eksekutif GEICO pada tahun 2020.
Berkshire menyelesaikan retensi tahun lalu di Pilot Travel Center, rantai berhenti gas dan truk di mana konglomerat mulai berinvestasi pada 2017. Sekarang ia memiliki perusahaan secara langsung.
Tetapi keuntungan pilot runtuh tahun lalu, turun menjadi $ 614 juta, hampir 37 persen dibandingkan dengan tahun sebelumnya, sebagai bagian dari penurunan laba yang lebih luas di Layanan Ritel dan Layanan Berkshire, yang meliputi Dairy Queen, penyewa furnitur dan bisnis swasta swasta Bisnis Netjet Pesawat Pribadi. Harga bahan bakar rata -rata terendah memengaruhi pilot, kata Berkshire, dan preferensi konsumen yang semakin besar untuk makan di rumah diseret ke hasil susu ratu.
Berkshire menjual hampir 70 persen saham Apple tahun lalu, meninggalkan lebih dari 600 juta saham, meskipun Apple tetap menjadi modal terbesar dari Berkshire. Keuntungan dalam penjualan ini berkontribusi pada satu mil perusahaan Amerika dibayar. “
Mr. Buffett, who is 94 years old, has directed Berkshire from his hometown, Omaha, for decades, transforming the homonymous textile manufacturing company into a huge multinational conglomerate whose participations include a railroad, jewelry retailers, a sweet manufacturer and investments in blue chip Perusahaan seperti American Express dan Coca-Cola. Tahun lalu, penilaian pasar perusahaan Overdowed $ 1 miliar.
Dia menyebut kereta api dan layanan publik Berkshire, dua area komersial terbesarnya di luar asuransi, seperti yang stabil pada tahun 2024 tetapi “mereka memiliki banyak hal untuk dicapai.” BNSF Railway memiliki keuntungan operasional $ 5 miliar, sedikit penurunan tahun sebelumnya, sementara Berkshire Hathaway Energy memenangkan $ 3,7 miliar, 60 persen lebih dari tahun sebelumnya. Penghasilan tertinggi dari pipa gas alam membantu jalur komersial layanan publik, serta perkiraan kehilangan kebakaran hutan yang lebih rendah pada tahun 2024, dibandingkan dengan 2023.
Tempat di mana Mr. Buffett melihat peluang adalah Jepang. Enam tahun lalu, Berkshire mulai mengumpulkan partisipasi dalam lima perusahaan Jepang yang terdiversifikasi, dan dengan cepat sepadan: Perusahaan membayar hampir $ 14 miliar untuk saham yang mengakhiri tahun dengan nilai pasar lebih dari $ 23 miliar. Buffett mengatakan dia mengantisipasi bahwa Berkshire akan mempertahankan partisipasi Jepangnya selama beberapa dekade.
Buffett mengatakan dia berencana untuk kembali ke panggung tahun ini di bulan Mei untuk pertemuan pemegang saham tahunan Berkshire, pemborosan populer yang telah disebut “Woodstock of Capitalism.” Dalam mengedipkan mata pada usia lanjut, ia menulis bahwa “tidak akan menghabiskan banyak waktu” sebelum Greg Abel, pemimpin Berkshire Hathaway Energy dan penggantinya yang ditunjuk, menggantikannya sebagai direktur eksekutif Berkshire.
Tetapi Tn. Buffett, yang belum menunjukkan keinginan untuk mengundurkan diri, termasuk dalam buletinnya sebuah anekdot panjang tentang Pete Liegl, pendiri Forest River, sebuah perusahaan yang dibeli Berkshire pada tahun 2005. Forest River menjadi produsen terbesar Rekreasi Outdoor Rekreasi Negara The Nation The Recreation Outdoor Nation. Kendaraan seperti kota pemuatan, kapal ponto, bus dan Vans, dan berkontribusi “banyak miliaran,” kata Buffett untuk kekayaan pemegang saham Berkshire
“Pete meninggal pada bulan November, masih bekerja di usia 80,” tulis Buffett dengan persetujuan.
