“Bisnis utama rakyat Amerika adalah bisnis.” Itu penyataan oleh Calvin Coolidge telah dipersingkat dan disederhanakan sejak presiden Partai Republik menyampaikannya sebelum pertemuan editor surat kabar satu abad yang lalu.
Namun anggapan bahwa bisnis Amerika adalah bisnis sudah ada tampilan yang mencolok saat pelantikan Presiden Trump. Hal ini mungkin menjadi alasan utama meningkatnya optimisme terhadap pasar saham dan obligasi.
Banyak pembaca yang prihatin telah menulis, menanyakan bagaimana, secara umum, mereka harus menggunakan uang mereka selama masa kepresidenan Trump yang kedua. Ini adalah masalah yang mendesak sekaligus dilema abadi, yang jika dibalik jargonnya, disebut alokasi aset. Bagaimana Anda membagi uang Anda untuk mendapatkan imbalan terbesar dengan risiko paling kecil? Manajemen baru ini memberikan imbalan dan risiko besar kepada investor sejak awal.
Tentu saja, pelantikan Trump menyampaikan pesan dan makna yang bertentangan. Selama pidato pembukaan resmi di dalamnya Bab Bundaran Dan kemudian, dalam serangkaian komentar yang dipublikasikan serta banyaknya perintah eksekutif, Trump telah menyinggung banyak topik favorit dan paling kontroversialnya.
Hal ini mencakup deklarasi dua keadaan darurat, yang memungkinkan pengerahan militer untuk deportasi massal dan memperkuat otoritas presiden untuk mempromosikan bahan bakar fosil. Presiden Trump juga berjanji untuk mengenakan tarif terhadap Tiongkok, Meksiko, Kanada, dan Eropa; Manfaatkan Terusan Panama; Beli Greenland dari Denmark; Tempatkan bendera Amerika di Mars; dan secara umum memenuhi “takdir nyata” Amerika.
Tergantung pada politik pribadi Anda, inisiatif ini mungkin tampak sangat meresahkan, atau sangat merusak. Namun dalam pernyataan Trump yang berbelit-belit, ada satu hal yang jelas dan konsisten.
Dengan memberikan kebanggaan atas pelantikannya kepada sekelompok eksekutif teknologi kaya: Elon Musk dari Tesla, Jeff Bezos dari Amazon, Mark Zuckerberg dari Meta, Sundar Pichai dari Google, dan Tim Cook dari Apple menghalangi dahi Dari calon-calon Kabinet seperti Robert F. Kennedy Jr., tim Trump menekankan komitmennya yang tiada henti untuk mengejar keuntungan. Perusahaan-perusahaan besar mempunyai jalur yang kuat dalam kepemimpinan Trump yang kedua, dan mereka yang mempunyai kepentingan dalam bisnis-bisnis tersebut mempunyai alasan untuk bersukacita.
Saya tidak ikut-ikutan apa pun. Berdasarkan fakta bahwa Amerika Serikat telah bertahan selama hampir 250 tahun dan bahwa perekonomiannya telah mengatasi kemunduran yang tak terhitung jumlahnya dan berhasil menjadi makmur, pendapat saya adalah masih masuk akal bagi investor individu untuk mengandalkan prinsip-prinsip klasik yang telah berhasil. dekade.
Saya telah menggambarkan kontur pendanaan akademis tentang investasi selama bertahun-tahun, namun di saat yang menegangkan seperti ini, ada baiknya untuk meninjaunya secara langsung. Jadi, inilah elemen inti yang menurut saya perlu diketahui semua orang tentang alokasi aset.
Diversifikasi, jangan main-main
Peruntungan besar telah diraih sejak kemenangan Trump. Salah satu penerima manfaat adalah sahabat baru Trump dan pendukung kayanya, Musk, yang saham Tesla-nya telah meningkat lebih dari 60 persen sejak Hari Pemilu hingga Kamis. Yang lainnya adalah keluarga Trump, yang mata uang kripto barunya dengan cepat menjadi salah satu milik dunia yang paling berharga Usaha digital yang spekulatif.
Jika Anda sudah menyimpan bonanza ini dan meraup untung besar, itu bagus untuk Anda. Dalam hal kecil, saya rasa saya juga melakukannya. Saya tidak memiliki mata uang kripto secara langsung, atau saham atau obligasi perusahaan mana pun, namun saya memiliki kepemilikan melalui dana indeks ekuitas dan saham global berbiaya rendah. Bahkan cryptocurrency termasuk dalam kepemilikan saya, secara tidak langsung, melalui perusahaan sejenis Strategi mikro dan Coinbase.
Tapi saya tidak membuat taruhan jangka pendek apa pun, dan sebagai investor, saya tidak mencoba memikirkan apa yang akan naik atau turun dalam empat tahun ke depan. Sebaliknya, saya telah memasang taruhan permanen pada pasar luas melalui dana indeks, yang tidak mengharuskan Anda memilih saham atau obligasi individual atau memantau kinerjanya dengan cermat. Ini adalah pendekatan yang akan saya ambil di bawah presiden mana pun.
Sebagian besar penelitian akademis menemukan bahwa bertahan di pasar dalam jangka panjang merupakan pendekatan yang sangat baik, dan hanya sedikit trader profesional yang bisa mengalahkannya.
Temukan keseimbangan
Selalu ada risiko dalam berinvestasi. Namun dalam arti yang digunakan oleh Benyamin GrahamProfesor keuangan Columbia yang membimbing Warren Buffett, Berinvestasi adalah upaya serius dan berjangka panjang. Berbeda dengan spekulasi, nilai ditentukan oleh harga. Saat berinvestasi, Anda tidak membuat taruhan cepat. Sebaliknya, mereka memperkirakan bahwa dalam beberapa tahun ke depan, peningkatan nilai dasar kepemilikannya akan tercermin dalam harga pasar yang bersifat sementara.
Nilai dasar ini seharusnya melindungi Anda dari kerugian, meskipun dalam periode singkat ketika pasar melemah, bahkan perusahaan yang solid pun akan diberi harga. Kuadratkan lingkaran tersebut, mendapatkan imbalan terbesar dengan jumlah risiko paling sedikit yang dapat Anda tanggung, adalah tujuan yang ingin dicapai oleh alokasi aset yang terdiversifikasi.
Profesor Graham dan muridnya, Mr. Buffett, mengevaluasi sekuritas individu dengan sangat hati-hati dan dengan metode yang melelahkan dan terdokumentasi dengan baik yang pada akhirnya bergantung pada penilaian yang bijaksana. Kebanyakan orang tidak memiliki bakat, latar belakang, atau waktu untuk melakukan hal tersebut, itulah sebabnya kedua investor terkemuka tersebut merekomendasikan dana indeks berbiaya rendah untuk sebagian besar dari kita.
Orang-orang yang mempunyai wawasan pendek, misalnya, seorang pensiunan lanjut usia atau orang tua yang menabung uang yang akan diperlukan untuk pendidikan anak di tahun-tahun mendatang, sangat rentan terhadap dampak kerugian yang serius.
Bagi mereka yang benar-benar menghindari risiko, tindakan bisa jadi gegabah. Sekuritas yang lebih aman dan berpendapatan tetap mungkin cocok untuk orang-orang yang tidak punya waktu untuk pulih dari kemunduran besar.
Treasury jangka pendek, yang disimpan sebagai sekuritas individual, melalui dana pasar uang atau dana obligasi jangka pendek, juga tidak akan menghasilkan imbal hasil yang besar, namun juga tidak akan menimbulkan kerugian yang signifikan. Terkadang melindungi uang Anda jauh lebih penting daripada mendapatkan keuntungan besar.
Meskipun demikian, kinerja saham telah mengungguli obligasi dalam jangka waktu yang lama, dan bagi mereka yang memiliki waktu dan kemampuan untuk mengatasi kerugian, kepemilikan saham dalam jumlah besar di dana indeks pasar global mungkin merupakan investasi pilihan. Jika Anda baru memulai karir, Anda mungkin ingin memasukkan semua uang yang Anda simpan untuk masa pensiun ke dalam dana saham yang besar, dan menyalurkan sebagian ke dalam obligasi hanya nanti, ketika jalur karir Anda lebih pendek.
Alternatif-alternatif ini, yaitu individu yang reaktif terhadap risiko yang hanya memiliki Treasury jangka pendek dan pengambil risiko yang memiliki persediaan jangka panjang, mewakili dua ekstrem dalam alokasi aset. Bagi mereka yang mencari keuntungan besar dan tingkat stabilitas, pilihan di antara keduanya mungkin lebih baik.
Berapa banyak saham dan berapa banyak obligasi? Ada Tidak ada solusi ilmiah untuk pertanyaan ini. Jawaban konvensionalnya adalah 60 persen saham dan 40 persen obligasi untuk investor pada umumnya, namun tidak satupun dari kita benar-benar tipikal, dan apa yang kita pikir bisa kita tangani mungkin berbeda dari apa yang sebenarnya bisa kita terima di pasar yang mengalami penurunan besar.
William J. Bernstein, penulis “Empat pilar investasi” Dia mengingatkan saya akan hal ini dalam percakapan telepon. “Memperkirakan toleransi risiko Anda terlebih dahulu seperti mengalami kecelakaan di simulator. Anda tidak akan memberikan respons yang sama di pesawat sungguhan.” Beberapa orang mungkin mengalami kerugian besar, mengetahui bahwa pasar saham secara umum telah pulih dalam hanya beberapa tahun dan telah meningkat ke tingkat yang lebih tinggi. Yang lain mungkin menyadari “Jika Anda menyadari hal itu terjadi, tentu saja, ubah alokasi Anda ke alokasi yang memungkinkan Anda tidur di malam hari,’ katanya.
Sejarah menunjukkan, menurut sebagian besar presiden, termasuk Trump, pada masa jabatan pertamanya, pasar saham AS mengalami peningkatan. Kali ini mungkin berbeda, namun risiko terbesarnya mungkin adalah pertumbuhan ekonomi dan keuntungan perusahaan yang jauh dan hilang.
Pandangan politik Anda tidak perlu menentukan pendekatan keuangan Anda. Sebaliknya, carilah uang saku untuk segala cuaca yang dapat Anda jalani dan cobalah untuk mengeluarkannya.