Laporan ini berasal dari buletin CNBC “Inside India” minggu ini yang menyajikan berita dan komentar pasar yang tepat waktu dan berwawasan luas mengenai perusahaan-perusahaan besar yang sedang berkembang dan bisnis-bisnis besar di balik kebangkitannya yang meroket. Seperti apa yang Anda lihat? Anda dapat berlangganan Di Sini.

Cerita besarnya

India haus akan energi dan sedang melakukan sesuatu untuk mengatasinya.

Seiring dengan bertambahnya jumlah penduduk – yang merupakan negara terbesar di dunia – dan semakin kaya, permintaan energi diperkirakan akan meningkat.

Maka tidak mengherankan jika negara di Asia Selatan ini bertujuan untuk meningkatkan penggunaan gas alamnya sebanyak empat kali lipat dari tingkat yang ada saat ini pada tahun 2030 untuk memenuhi permintaan tersebut dan memungkinkan tingkat pertumbuhan PDB sebesar tujuh atau delapan persen setiap tahunnya.

Namun, banyak pembaca mungkin bertanya-tanya mengapa India membeli sumber energi yang hampir membuat Eropa bertekuk lutut beberapa tahun yang lalu.

Invasi Rusia ke Ukraina terjadi bersamaan dengan meroketnya harga gas di seluruh Eropa ketika Moskow mematikan keran air dan hampir menyandera perekonomian benua tersebut. Sifat pasar gas berarti pembeli memohon, menyuap, atau menindas penjual agar memasok gas agar lampu mereka tetap menyala.

Jadi mengapa India ingin memperdalam hubungannya dengan sumber energi yang mudah berubah ini?

Negara ini mungkin tidak punya pilihan dan mempertahankan status quo berarti meningkatkan risiko keamanan energi seiring dengan pertumbuhan ekonominya.

Saat ini, lebih dari 80% kebutuhan energi India dipenuhi oleh batu bara, minyak, dan biomassa padat, menurut Badan Energi Internasional. Impor batu bara dan minyak meningkat pesat karena masyarakat mulai menyukai listrik dan kepemilikan mobil sepanjang waktu.

Minyak menyumbang lebih dari 70% impor di Rusia, Irak dan Arab Saudi – tiga negara yang tidak memiliki kredibilitas demokrasi yang kuat.

Dari sisi permintaan, pemerintah India secara agresif mendorong kebijakan yang mendukung kendaraan berbahan bakar gas alam terkompresi (CNG), yang merupakan turunan dari gas alam cair (LNG).

Kendaraan ini lepas landas lebih cepat daripada kendaraan listrik karena jaringan distribusi bahan bakar yang baik telah mengurangi kekhawatiran akan jangkauan. Biasanya juga lebih murah untuk dijalankan per mil. Hal ini memungkinkan penjualan meningkat 33% tahun ini menjadi lebih dari setengah juta kendaraan, dengan Maruti Suzuki mengambil alih pangsa pasar terbesar.

Awal tahun ini, pemerintah juga mengumumkan rencana untuk membuat sepertiga truk heavy-duty di negara ini menggunakan bahan bakar LNG dan bukan solar, yang saat ini merupakan bahan bakar penyulingan terbesar, selama lima hingga tujuh tahun ke depan.

Selain transportasi, penggunaan LNG juga meningkat berkat kebijakan pemerintah yang mendorong penggunaan gas alam untuk memasak dalam negeri. Sambungan pipa telah tumbuh 250% menjadi 11,9 juta selama tujuh tahun yang berakhir pada November 2023, menurut Institute for Energy Economics and Financial Analysis. Sementara jumlah rumah tangga yang bisa menerima gas bumi perpipaan lebih dari 300 juta.

India juga tampaknya akan dengan senang hati mengimpor LNG, bahkan dari negara mitra yang tidak menguntungkan, jika hal ini dapat membantu menyeimbangkan risiko di bagian lain perekonomiannya. Misalnya, gas alam merupakan bahan penting untuk membuat pupuk, dan memproduksinya di dalam negeri membantu meningkatkan ketahanan pangan.

Rystad Energy, sebuah perusahaan konsultan, memperkirakan bahwa permintaan gas alam kemungkinan akan meningkat dua kali lipat pada tahun 2040. Perusahaan riset tersebut juga memperkirakan India tidak akan mampu memenuhi permintaannya sepenuhnya melalui sumber-sumber dalam negeri dan harus sangat bergantung pada impor untuk memenuhi kebutuhannya. kebutuhan.

Ketika impor meningkat, hal ini kemungkinan akan menguntungkan perusahaan-perusahaan milik pemerintah seperti Petronet, yang memiliki dua terminal impor LNG di negara tersebut, dan distributor gas GAIL.

Bank investasi seperti Citi dan JPMorgan serta pialang lokal mengatakan peningkatan pertumbuhan volume yang stabil tanpa membuat bahan bakar lebih mahal bagi konsumen akan menguntungkan kedua saham tersebut.

Indraprastha Gas (IGL), Mahanagar Gas (MGL) dan Gujarat Gas adalah perusahaan distribusi lainnya yang akan memanfaatkan tren pertumbuhan ini.

“Kami lebih memilih PLNG daripada GAIL karena a) penilaian yang lebih rendah dan b) volatilitas di segmen perdagangan gas GAIL,” kata analis JPMorgan dalam catatannya kepada klien pada bulan Juni. Sementara itu, analis Citi pada bulan Agustus mengatakan, “Kami melanjutkan preferensi kami terhadap GAIL, MGL, dan IGL di antara stok gas.”

Perlu diketahui

Kanada menuduh India terlibat dalam rencana separatis Sikh. Pemerintah Kanada minggu ini menuduh Menteri Dalam Negeri India Amit Shah berada di balik rencana yang menargetkan separatis Sikh di Kanada. Tuduhan tersebut diungkapkan oleh Wakil Menteri Luar Negeri Kanada David Morrison, yang mengatakan kepada panel parlemen bahwa dia telah mengonfirmasinya kepada surat kabar yang berbasis di AS.Namun Shah-lah yang menjadi tersangka di balik rencana tersebut. India sebelumnya menolak klaim tersebut dan menganggapnya tidak berdasar.

India yakin dapat mencapai target pertumbuhan sebesar 7% pada tahun keuangan 2025. Sekretaris Departemen Urusan Perekonomian negara tersebut, Ajay Seth, mengatakan pada hari Selasa bahwa tujuan tersebut “sangat bisa dilakukan.” Set juga optimis terhadap tingkat pertumbuhan India untuk kuartal ketiga dan keempat meskipun belanja modal lebih lambat di beberapa negara bagian. Tahun fiskal India berlangsung dari 1 April hingga 31 Maret tahun berikutnya.

Reserve Bank of India menurunkan perkiraan pertumbuhan India pada kuartal kedua. Perkiraan sebelumnya oleh RBI menyebutkan pertumbuhan PDB selama kuartal kedua fiskal India – yaitu dari Juli hingga September – sebesar 7,2%. Namun, RBI mengurangi perkiraannya menjadi 6,8%menghubungkannya dengan kelemahan di bidang-bidang seperti perkiraan pendapatan Nifty dan pengumpulan pajak barang dan jasa.

Apa yang terjadi di pasar?

Saham India sedang berjuang untuk mempertahankan momentum. Itu Bagus 50 indeks pada dasarnya diperdagangkan datar minggu ini. Indeks telah meningkat 11,4% tahun ini.

Demikian pula, imbal hasil obligasi pemerintah India bertenor 10 tahun yang menjadi acuan pada minggu ini diperdagangkan 3 atau 4 basis poin di sekitar 6,83%.

Ikon Bagan SahamIkon grafik saham

Di CNBC TV minggu ini, Aravind Maiya, CEO Embassy REITs, mengamati bahwa ada lebih banyak perusahaan mendirikan pusat kemampuan global mereka di India. Dari perusahaan-perusahaan Fortune 500, 23% memiliki GCC di India, kata Maiya, dan proporsi tersebut diperkirakan akan meningkat menjadi 43% dalam lima hingga enam tahun ke depan. Yang terpenting, pusat-pusat tersebut kini disebut sebagai “pusat transformasi” yang melakukan pekerjaan mutakhir, dan bukan pusat dukungan seperti dulu.

Sementara itu, Chief Investment Officer Landsberg Bennett Private Wealth Management Michael Landsberg mengatakan investor harus mendiversifikasi portofolionya di luar AS untuk pertumbuhan. Secara khusus, Landsberg menyukai Indiakarena pertumbuhan negara tersebut dua hingga tiga kali lebih tinggi dibandingkan AS

Apa yang terjadi minggu depan?

Data ekonomi penting yang harus diperhatikan adalah indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi AS dan nonfarm payrolls AS. Afcons Infrastructure, sebuah perusahaan konstruksi di India, mencatatkan sahamnya pada hari Senin.

1 November: Nonfarm payrolls AS untuk bulan Oktober, PMI Manufaktur Caixin Tiongkok untuk bulan Oktober

4 November: IPO Infrastruktur Afcons

5 November: PMI ISM AS bulan Oktober, PMI HSBC India final bulan Oktober

7 November: Neraca perdagangan Tiongkok untuk bulan Oktober