Manajer hedge fund miliarder Paul Tudor Jones meningkatkan kekhawatiran mengenai defisit fiskal pemerintah AS saat ini dan peningkatan belanja yang dijanjikan oleh kedua kandidat presiden, dengan mengatakan bahwa pasar obligasi mungkin akan memaksa pemerintah untuk mengambil tindakan setelah pemilu dalam mengatasinya.
“Kita akan bangkrut dengan sangat cepat kecuali kita serius menangani masalah pengeluaran kita,” kata Jones kepada Andrew Ross Sorkin dari CNBC pada hari Selasa.
Pendiri dan kepala investasi Tudor Investment mengatakan dia khawatir pengeluaran pemerintah dapat menyebabkan aksi jual besar-besaran di pasar obligasi, sehingga menaikkan suku bunga. Dia mengatakan dia berencana untuk tidak memiliki pendapatan tetap dan akan bertaruh pada bagian pasar obligasi yang berjangka lebih panjang.
“Pertanyaannya adalah setelah pemilu ini, apakah kita akan mendapatkan momen Minsky di Amerika Serikat dan pasar utang AS?” kata Jones, mengacu pada singkatan dari penurunan harga aset yang dramatis.
“Akankah kita mempunyai momen Minsky di mana tiba-tiba ada kesadaran bahwa apa yang mereka bicarakan tidak mungkin dilakukan secara fiskal, tidak mungkin secara finansial?” lanjutnya.
Defisit federal untuk tahun fiskal 2024 melonjak di atas $1,8 triliunmenurut Departemen Keuangan, 8% lebih tinggi dari tahun 2023.
Pemerintah mengimbangi defisit ini dengan menjual obligasi Treasury, dan profil waktu obligasi serta irama penjualannya diawasi dengan ketat oleh para pedagang Wall Street. Kenaikan suku bunga selama tiga tahun terakhir merupakan kekhawatiran lain bagi banyak ekonom dan pedagang, karena hal ini membuat biaya utang tahunan pemerintah menjadi lebih tinggi.
Jones menunjukkan dalam wawancara bahwa defisit anggaran meningkat di bawah pemerintahan mantan Presiden Donald Trump dan Presiden Joe Biden, dan mengatakan bahwa Trump dan Wakil Presiden Kamala Harris “paling tidak cocok untuk pekerjaan yang akan mereka lakukan” sehubungan dengan anggaran. Dia juga bilang dia masih khawatir terhadap inflasiterutama jika Trump menang.
Manajer dana lindung nilai tersebut mengatakan ada banyak cara bagi pemerintah untuk menyelaraskan pengeluarannya dengan lebih baik, namun hal ini memerlukan perubahan yang signifikan, seperti membiarkan pemotongan pajak dari masa jabatan pertama Trump berakhir atau pengurangan besar-besaran tenaga kerja federal.
Jones mendirikan hedge fund-nya lebih dari empat dekade lalu dan menjadi terkenal karena memprediksi dengan tepat jatuhnya pasar saham pada tahun 1987.
